De acordo com Rial, a maior parte dos preju\u00edzos foi causada por opera\u00e7\u00f5es de “risco sacado”, ou ainda como conhecido por especialistas de \u201cforfait\u201d – O Desconto \u00e0 Forfait ou Forfaiting, \u00e9 uma pr\u00e1tica comercial internacional que oferece prazos e condi\u00e7\u00f5es de financiamento atrativos, nas quais recursos banc\u00e1rios s\u00e3o usados para liquidar fornecedores. Infelizmente, tais valores passaram despercebidos durante a auditoria realizada pela prestigiosa PwC<\/a>.<\/p>\n A empresa varejista, que conta com mais de 3.600 lojas, 40 mil colaboradores e 16 mil credores, recebeu a autoriza\u00e7\u00e3o de recupera\u00e7\u00e3o judicial pela 4\u00aa Vara Empresarial do Rio de Janeiro<\/a>.<\/p>\n Muitos fatores contribu\u00edram para a desastrosa queda das finan\u00e7as da maior empresa de varejo do Brasil. Vejamos algumas:<\/p>\n Ao inv\u00e9s de esperar pelos pagamentos dos clientes no varejo, os fornecedores podem usar o “forfait” ou “risco sacado” para antecipar o recebimento de seus valores em um prazo de vencimento maior.<\/p>\n A necessidade de se efetuar os pagamentos aos fornecedores dentro de um curto per\u00edodo de tempo faz com que a revendedora se veja obrigada a recorrer a empr\u00e9stimos banc\u00e1rios para poder quitar essas quantias. Assim, o banco passa a ser o credor da varejista, uma vez que foi ele que realizou os pagamentos.<\/p>\n Aparentemente, o que a Lojas Americanas pode ter feito foi n\u00e3o contabilizar<\/a> sua passividade com bancos como d\u00edvida financeira, e sim, devedora de fornecedores, assim, ao enviar seus resultados ao mercado de capitais, a varejista n\u00e3o os exp\u00f5e.<\/p>\n Assim, os encargos aos bancos sobre o empr\u00e9stimo n\u00e3o foram registrados como aumento da d\u00edvida, mas sim como despesas. Isto n\u00e3o modificou de imediato o montante da d\u00edvida, j\u00e1 que s\u00f3 foi contabilizado o valor original. No decorrer do tempo, teremos de levar em conta os juros, o que acarretar\u00e1 o acr\u00e9scimo da d\u00edvida.<\/p>\n Nas \u00faltimas d\u00e9cadas, as institui\u00e7\u00f5es financeiras t\u00eam disponibilizado ao p\u00fablico o produto “risco sacado”, fazendo uma chamada para o seu uso, destacando que n\u00e3o adicionaria ao peso da d\u00edvida.<\/p>\n A partir de 2016, a CVM adotou a postura de esclarecer os riscos desse tipo de opera\u00e7\u00e3o ao enviar circulares ao mercado. Esta medida veio como uma resposta \u00e0 constata\u00e7\u00e3o de problemas em algumas empresas.<\/p>\n \u00c9 fundamental que as informa\u00e7\u00f5es financeiras sejam claras e acess\u00edveis para assegurar o bom funcionamento do mercado de capitais.<\/p>\n Ap\u00f3s o caso das Lojas Americanas, a figura do “risco sacado” deve ser considerada com mais rigor no mercado.<\/p>\n A partir de 2019, a PwC tem se responsabilizado por auditoria dos balan\u00e7os das Lojas Americanas, substituindo assim a KPMG<\/a> que tamb\u00e9m integra o seleto grupo dos quatro maiores auditores globais.<\/p>\n Os relat\u00f3rios emitidos pela PwC n\u00e3o levantaram suspeitas sobre nenhuma discrep\u00e2ncia nos controles de “risco sacado”. Todavia, ao divulgar o colapso financeiro da Americanas, o Conselho Federal de Contabilidade iniciou uma investiga\u00e7\u00e3o sobre a postura da auditoria independente.<\/p>\n O assunto da independ\u00eancia das auditorias \u00e9 amplamente debatido, tendo em vista que s\u00e3o remuneradas pela entidade auditada. Outra preocupa\u00e7\u00e3o se prende \u00e0s enormes dimens\u00f5es e volume dos neg\u00f3cios atuais, como se podem ser acompanhados por essas firmas de auditoria?<\/p>\n Durante as \u00faltimas duas d\u00e9cadas, temos visto in\u00fameras inst\u00e2ncias em que as organiza\u00e7\u00f5es de auditoria n\u00e3o conseguiram detectar problemas nas companhias de capital aberto, acabando, de algum modo, envolvidas neles. Esta quest\u00e3o ganha for\u00e7a novamente: a auditoria \u00e9 realmente t\u00e3o segura quanto se espera, ou o modelo precisa ser melhorado?<\/p>\n No in\u00edcio dos anos 2000, uma companhia de energia americana veio \u00e0 fal\u00eancia ap\u00f3s ocultar d\u00e9bitos de 25 bilh\u00f5es de d\u00f3lares por um per\u00edodo de dois anos. Esse esc\u00e2ndalo envolveu a conhecida auditoria Arthur Andersen, ent\u00e3o um dos maiores desta \u00e1rea no mundo, que fazia parte da chamada “big five”.<\/p>\n Auditorias usualmente s\u00e3o realizadas com base em estat\u00edsticas, n\u00e3o abrangendo todos os procedimentos, mas verificando amostras e extrapolando resultados para a an\u00e1lise do todo.<\/p>\n O elemento-chave deste processo, especialmente no caso do “risco sacado”, \u00e9 a obriga\u00e7\u00e3o dos bancos de notificarem os auditores quanto ao montante envolvido nas opera\u00e7\u00f5es feitas com os fornecedores.<\/p>\n Os bancos deveriam ter alertado os auditores sobre o “risco sacado” quando entraram em contato para conferir os valores devidos pela Lojas Americanas.<\/p>\n Essas entidades financeiras emprestaram bilh\u00f5es de reais a uma empresa. N\u00e3o haveria sido melhor fazer uma an\u00e1lise mais profunda antes?<\/p>\n Leia: Saiba o que \u00e9 regime tribut\u00e1rio e qual a import\u00e2ncia para sua empresa<\/a><\/p>\n A inc\u00f3gnita primordial, entretanto, \u00e9 como a Lojas Americanas, uma companhia de a\u00e7\u00f5es de grande porte, conseguiu encobrir por tanto tempo o rombo bilion\u00e1rio cometido pelos pr\u00f3prios gestores e administradores.<\/p>\n Na arena de neg\u00f3cios de capital aberto, os dirigentes do conselho s\u00e3o respons\u00e1veis por conferir e aprovar as demonstra\u00e7\u00f5es cont\u00e1beis. Suas assinaturas n\u00e3o s\u00e3o simb\u00f3licas, pois os propriet\u00e1rios da empresa t\u00eam acesso a todos os dados relacionados \u00e0s demonstra\u00e7\u00f5es.<\/p>\n O recurso ao Processo de Recupera\u00e7\u00e3o Judicial garante que, mesmo sob press\u00e3o econ\u00f4mica, empresas, como \u00e9 o caso da Lojas Americanas, cumpram com seus compromissos. Dentre os mais importantes, est\u00e3o a preserva\u00e7\u00e3o dos empregos dos colaboradores e a quita\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas com fornecedores. Ap\u00f3s um per\u00edodo de 60 dias, um plano de reorganiza\u00e7\u00e3o \u00e9 submetido para aprova\u00e7\u00e3o de pelo menos a metade dos credores.<\/p>\n A recupera\u00e7\u00e3o judicial da Lojas Americanas proporcionar\u00e1 um ajuste na dimens\u00e3o da d\u00edvida. Infelizmente, \u00e9 prov\u00e1vel que esse ajuste se reflita no n\u00famero de trabalhadores, uma consequ\u00eancia da sua aplica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n Dando uma an\u00e1lise financeira, pode-se ver que a empresa n\u00e3o ter\u00e1 mais acesso a cr\u00e9ditos, visto que ningu\u00e9m est\u00e1 disposto a conced\u00ea-los. O que provocou esse cen\u00e1rio foi a falta de confian\u00e7a para com a empresa, culminando na necessidade de uma recupera\u00e7\u00e3o judicial. Outros fatores tamb\u00e9m colaboram, como a desconfian\u00e7a dos fornecedores em venderem para a empresa ou o fluxo de parceiros da plataforma migrando para outras lojas com maior legitimidade.<\/p>\n Finalmente, os credores tamb\u00e9m enfrentar\u00e3o consequ\u00eancias. Durante o processo de recupera\u00e7\u00e3o judicial, as d\u00edvidas existentes ser\u00e3o renegociadas para tornar a empresa vi\u00e1vel. O pedido visa tamb\u00e9m a adapta\u00e7\u00e3o da d\u00edvida a uma nova situa\u00e7\u00e3o da empresa.<\/p>\n O assunto pode atingir, inclusive de forma fiscal, outros estabelecimentos comerciais, especialmente no que diz respeito \u00e0 maneira como esses estabelecimentos computam os processos de “risco extra\u00eddo”. Todos os revendedores ser\u00e3o examinados a partir de um registro cont\u00e1bil.<\/p>\n Com informa\u00e7\u00f5es: <\/em>Deutsche Welle<\/em><\/a> e <\/em>Cont\u00e1beis<\/em><\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" 7 minutos<\/small> A crise nas Lojas Americanas persiste ainda mais com a descoberta de desequil\u00edbrios cont\u00e1beis. O CEO S\u00e9rgio Rial, em 11 de janeiro\/23, afirmou aos investidores que estas discrep\u00e2ncias chegavam ao valor de R$ 20 bilh\u00f5es. Entretanto, alguns dias ap\u00f3s, o montante se mostrou ser bem maior do que o esperado. Rial, logo nove dias ap\u00f3s sua nomea\u00e7\u00e3o, pediu para sair em meio ao esc\u00e2ndalo. O impacto foi como se um terremoto tivesse atingido o mercado financeiro, com as a\u00e7\u00f5es da companhia caindo Continue lendo<\/span>\u2192<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":8,"featured_media":6075,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"maa_idioma":"","maa_pais":"","footnotes":""},"categories":[33],"tags":[139,1650,1649],"class_list":["entry","author-arka-online-blog","post-6074","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-contabilidade","tag-contabilidade","tag-falhas-contabeis","tag-lojas-americanas"],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.arkaonline.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6074","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.arkaonline.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.arkaonline.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.arkaonline.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/8"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.arkaonline.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6074"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.arkaonline.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6074\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":6079,"href":"https:\/\/www.arkaonline.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6074\/revisions\/6079"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.arkaonline.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6075"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.arkaonline.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6074"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.arkaonline.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6074"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.arkaonline.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6074"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}Registro na contabilidade do “risco sacado (forfait)”<\/strong><\/h2>\n
Falhas na auditoria<\/strong><\/h2>\n
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Omiss\u00e3o dos bancos como credores<\/strong><\/h2>\n
Os controles internos da Americanas falharam<\/strong><\/h2>\n
O que vem a seguir?<\/strong><\/h2>\n